第七式：期權束勒式組合

 第七式：期權束勒式組合

很多投資者會認為第六式資金成本較高，很多小投資者未能有足夠資本。那束勒式就不失為另一個選擇。

由於同樣使用期權組合，變得賺錢難度較高。但相對組合上是有限損失，無限收益。因此我們會選擇平價期權。

交易策略：

買入6個月以上的遠期認購期權 LC (行使價130，付出期權金10元)

買入6個月以上的遠期認沽期權 LS (行使價130，付出期權金9元)

前期步驟：

1. 日線保力加通道收窄，參考%W跌入5天平均線後，升破5天平均線的一刻。

後期步驟：

市勢發力後擴大波幅上升，CALL和PUT之期權金相加大於開始時之成本，而%W到達上一頂部，即到達極大波幅。可將所有期權平倉。或見頂回落一刻，先平認購期權。待回吐後，企穩再平認沽期權。相反亦言。

例如：認購期權期權金(10)+認沽期權期權金(9)=19

盈虧計算：

股價大幅上升。

股票現價(160)-認購期權(130)-認購期權期權金(10)-認沽期權期權金(9)=利潤11

股價不升不跌

股票現價(132)--認購期權(130)-認購期權期權金(10)-認沽期權期權金(9)=虧損17

股價大跌

股票現價(100)--認購期權(130)-認購期權金(10)-認沽期權期權金(9)=利潤11

從上述可以知道，束勒式交易必須預期升跌幅必須預期有20%以上幅度。因此選擇期權行使價和期權金，成為最重要一環。

優點：

無趨勢交易

比第六式成本較低，於市勢蓄勢待發之際，風險小利潤無限。

缺點：

時間消耗是最大敵人。

前提必須是股價必須有大升跌幅.如市勢牛皮，將做成重大損失。