第六式：現貨期權組合束勒式

第六式：現貨期權組合束勒式

買入股票準備長期持有，但為對沖短期下跌風險，並從下跌中吸取現金回流。

交易策略：

1. 買入股票 (130)

2. 買入輕微價外認沽期權 (行使價135，期權金5)

前期步驟：

1. 選擇保力加通道收窄，參考%W跌入5天平均線後，升破5天平均線的一刻。

2. 股價趨勢有大幅向上趨勢。

3. 選擇最小2個月後到期之期權。也不要選擇6個月後到期的，一是時間太長Delta低期權未能追及股價。二、是期權金太貴，增加了持貨成本。

盈虧計算：

股價大幅上升。

股票現價(145)-股票入價(130)-期權金(5)=利潤10，這種情況比淨持股票小賺 5 元。

股價不升不跌

股票現價(132)-股票入價(130)-期權金(5)=虧損3元，這種情況比淨持股票有所虧損。

股價下跌

(股票現價(110)-股票入價(130))+(行使價(135)-股票現價(110)-期權金(5))=0元，這種情況下可變成零虧損，而資產帳面值下降20，而期權金卻帶來20元現金收入，保障了現貨下跌的風險之餘，更帶來現金收入，以用作趁低吸納。

優點：

保障現貨無下跌損失

於不利股市時帶來現金回流，以作下一步趁低吸納之佈署。

缺點：

令上升時盈利小了！

時間消耗是最大敵人。

令資金投入多了。